中国寿险业：复杂利率环境下的挑战与应对

黄洪指出，与四时变化一样，人身保险业也有生、长、收、藏等运行周期，而影响这一运行周期的因素中，利率的影响是极为关键的，特别是低利率的影响更大。他认为，在我国经济发展新常态、全球经济下行周期、人口红利快速消失三大因素下，利率将阶段性处于低位。低利率将对人身保险业带来全方位的影响和重大的挑战。目前，人身保险业正面临五方面冲击：一是对过于依赖利差的定价机制产生冲击;二是对资产驱动负债的商业模式产生冲击;三是对放大资本杠杆的扩张路径产生冲击;四是对激进投资的应用方式产生冲击;五是对传统思维定式的风险管理体系产生冲击。

黄洪指出，人身保险业要高度重视、认真分析低利率可能带来的各种影响，未雨绸缪，提前做好准备。“虽然低利率会给人身保险业发展带来的巨大压力，但我国人身保险业仍然处在可以大有作为的战略机遇期，发展前景十分广阔。人身保险业对低利率要充分认识、系统谋划、及早应对。”

黄洪指出了人身保险业可以践行的四条路径：一是要拓宽发展领域，创新商业模式。各人身保险公司要按照创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念，着眼于经济社会变化所孕育的新机遇，积极拓展新领域，提升传统领域开发水平，努力寻找新的增长点，创新商业模式，充分发挥保险资金长期投资优势。二是调整产品结构，改革保险供给。要始终坚持“保险姓保”，大力推进供给侧结构性改革，提高产品质量和供给能力。要优化产品供给，提高产品竞争能力，延伸和丰富以生老病死残相关的周边服务。要结合现代医学和大数据的发展，寻求新的利润增长点，主动应用互联网思维，向回归保险互助本源提供服务，增加附加值，探索新的盈利模式。三是优化资产负债匹配，降低风险隐患。各人身保险公司要加强资产端和负债端的沟通协调，主动对资产负债进行匹配管理，促进资产端和负债端的良性互动和动态平衡。实现投保人的资产安全和保值增值。各公司不仅要确保资产端的收益性、安全性、流动性，而且要从负债端入手，切实降低负债端成本，建立完善的风险监测和预警体系。四是加强经营管理，实现降本增效。人身保险公司通过削减成本，即使面对投资收益下滑和准备金提升，也可以确保公司获得利润，提升抵御复杂经济环境的抵抗力。各公司可以通过应用移动互联网、大数据、云计算、人工智能等新技术，降低经营管理成本。

“当前，保险业的资产规模已经是1999年的53倍，低利率风险处理不慎，形成的隐患更大、解决问题也将更复杂。”黄洪表示，低利率环境的冲击对人身保险业将是一次严峻考验。他希望人身保险业能够认清形势，顺应变化，主动应对，为穿越经济周期，提前布局。

“新国十条”开启了保险业新时代，中国保险业发展“十三五”规划纲要描绘了保险业发展的图景。“十三五”时期，中国保险业依然处在发展的黄金机遇期。市场对“保费低、保障高、收益稳、服务好”的保险产品的需求旺盛。在人口老龄化加剧、抚养比不断上升的形势下，人身保险业在开发商业健康和养老保险产品、投资健康和养老产业、拓展企业年金市场、参与基本医疗和养老保险基金市场化、投资管理等方面的发展空间巨大。黄洪强调，我国人身保险业在主动服务供给侧结构性改革上可以大有作为。

中保协和前海管理局在峰会上正式签署了合作备忘录。中保协会长朱进元和深圳市政府党组成员、深圳前海蛇口自贸片区管委会常务副主任、前海管理局局长杜鹏分别代表双方在备忘录上签字。根据合作备忘录，双方达成协议，将峰会更名为“中国寿险业十月前海峰会”，积极推动保险业创新机构、金融服务机构等落户前海，支持保险领域各类国际性和全国峰会在前海举办，并在前海开展保险业人才培训。

中共深圳市委常委、深圳前海蛇口自贸片区管委会主任田夫在致辞时表示，“中国寿险业十月峰会”花落前海，将有效依托前海在“自贸试验、深港合作、一带一路”等诸多国家战略布局中的核心优势，在更大范围和更多领域发挥行业号召力和影响力，为寿险业的蓬勃发展带来无限生机与活力，同时也有利于推动前海寿险行业加速集聚。目前，区内拥有9家创新型保险法人机构，基本形成包括“原保险、再保险、保险资管、保险中介”等功能于一体的保险领域全产业链。前海正酝酿出台支持保险业创新发展的专项政策，探索建立多层次、广覆盖的保险全产业链扶持政策体系。

峰会还发布了中保协重大课题“中国寿险业：复杂利率环境的挑战与应对”的研究成果。课题总结了海外市场的经验教训，对我国寿险业在低利率环境下的发展提出了建议。

著名经济学家、中国人民银行货币委员会委员樊纲，香港特别行政区政府保险业监理处监理专员梁志仁、诺贝尔经济学奖得主罗伯特·C·默顿等国内外专家学者分别围绕国际金融市场发展趋势、香港保险业低利率应对策略、最优风险资产配置等方面作了主题演讲，从多个角度探讨了利率环境与寿险业发展之间的关系。

在峰会的主题沙龙上，来自世界500强保险公司、国际知名咨询智库、中国主要寿险公司的负责人就复杂利率下中国寿险业发展之路等议题交流分享了国内外发展经验。

中国保监会政策研究室主任于跃、中国保监会人身保险监管部主任袁序成、中国保监会保险资金运用监管部主任任春生、广东保监局局长房永斌、深圳市政府副秘书长马伯寅、深圳市金融办主任何晓军、深圳保监局副局长陈风等出席会议。峰会开幕式由中保协会长朱进元主持。全国人身险公司主要负责人、知名专家学者及相关地方保险行业协会负责人等220余人参加了峰会。