每年最高省30%
6月23日收盘保利地产公告，公司已向4名特定对象,以8.19元/股的价格,共计募集资金90亿元。除去大股东保利集团认购10亿元之外，泰康人寿集团旗下子公司泰康资管独揽60亿元，一举拿下第二大股东之位。此外，另一家险资珠江人寿认购10亿元，剩下10亿则由个人投资者张远捷认购。
保利地产称，此次募集资金将全部用于地产主业的发展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地的11个优质项目。本次发行后，保利地产的所有者权益增厚至1083亿元，公司并购实力得到进一步凸显和增强。
业内人士评价称，此次合作对保利和泰康等险资可谓“双赢”，保利地产能够借助险企强大现金流进一步优化资本结构，降低资产负债率;而险企能够通过和地产企业合作，在诸如“养老地产”、“地产金融”领域获得资源与经验。
上述人士也预测，此次合作应该不会出现像“宝能vs万科”那样的股权之争。
公告还显示，“国家队”证金公司截至6月20日持有42113.0009万股，而截至3月31日持有38826.4932万股。由此，从4月1日至6月20日，增持了3286.5077万股。
而另外一只“国家队”中央汇金资产管理有限责任公司仍然持有17965.58万股，持股数量没有变化。
险资包揽近八成资金
公告显示，中国保利集团公司认购锁定期为36个月;泰康资产、自然人张远捷、东吴证券认购锁定期均为12个月。
由于东吴证券认购额属于珠江人寿，也就是说保利地产本次90亿元的定增金额中，险资团承包了其中70亿元。
而如果算上此前的安邦财险旗下保利地产3.41%的股份，泰康人寿、珠江人寿、安邦财险这三家保险机构的合计持股比例将达到11.8%。
“这么大数额的定向增发，一举拿下70亿，也只有像险企这类拥有大量现金流的企业才办得到。”某地产分析师感慨。
数据显示，此次认购前，泰康人寿合计持有保利地产股份1.115亿股，泰康资产作为投资管理人的其他账户合计持有保利地产股份2691万股。
本次权益变动后，泰康人寿合计持有保利地产股份8.44亿股，泰康资产作为投资管理人的其他账户合计持有保利地产股份2691万股，合计占该公司发行后总股本的7.35%，顺利跃升为公司第二大股东。
料“宝万之争”不会出现
资本市场惊讶的是巨量定增额度，而业内人士看到的却是险企和地产公司的美好前景，诸如宝能、万科的股权争夺很难发生在保利身上。
保利地产称，本次权益变动后，保利南方集团有限公司仍是公司控股股东，中国保利集团公司仍是保利地产实际控制人，持股仍超40%，未导致控制权发生变化。
“这次通过的是定增而非二级市场举牌，说明双方已有合作意向;同时险资的持股比例很小，即便是三家险企加在一起也不足15%，因此不会损害到大股东地位，更不会发生像宝能前海人寿和万科间那样的股权争夺战。”上述人士分析称。
数据表明，此次定增后，保利地产前十大股东中的保利系共计持有40.88%股份，其中大股东保利南方集团持有38.06%，中国保利集团持有2.82%;而除去几家险资共持有的9.79%股份后，前十大股东仅剩两支国家队中国证金公司和中央汇金公司，以及广东华美集团和张远捷。
在业内人士看来，无论是财务投资还是战略投资，这对险企而言都是一笔“合算”买卖。
从业绩来看，保利地产盈利能力持续稳定，净资产回报率始终维持在20%左右的较高水平;而且进入2016年的前5个月，保利地产的签约金额更是高达836亿，同比增长66%。同时，公司分红较高，公司2015年的分红比例高达净利润的30%左右。
公司董事长宋广菊曾对外表示："十三五"期间，公司将完善房地产金融的布局，通过信保基金、保利资本、养老基金、并购基金等并驾齐驱的发展模式，实现对更多外部资源的撬动，助力主业规模扩张及业绩增长。”
而泰康人寿此前已在全国完成诸如“申园”、“燕园”、“粤园”等多个高端养老地产项目，在养老服务方面有着丰富经验，能够为双方就“养老地产”、“地产金融”等领域的合作提供强大支持。
