每年最高省30%
导读：近期，央行发布通知，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。对此，目前吉祥人寿、生命人寿、华夏财富等中小险企纷纷推出多款产品，预期年化收益率在5%以上，号称可替代利率上浮1.5倍的高收益保险产品。
近期，央行发布通知，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。此后，不少保险公司与银行迅速调整银保渠道销售策略，一时间，中小险企的高收益理财产品被作为重点销售对象。有的险企为保持投资型保险的预期年化收益不变，稳定产品的竞争力，维持投资型保险产品保费的正增长，并未适时调整部分投资性保险的挂钩基准利率，而是仍然沿用降息前的基准利率。
中小险企推高收益理财险
近期，央行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。
据了解，目前吉祥人寿、生命人寿、华夏财富等中小险企纷纷推出多款产品，预期年化收益率在5%以上，号称可替代利率上浮1.5倍的高收益保险产品。
来自安邦保险银保人士公开表示，“针对本次调息，为充分保护客户权益，主动承担社会责任，公司几款投资型保险(家财险、综合保险)的收益将不受本次调息影响，挂钩利率保持本次调息前所执行的水平。”
该银保人士分析称，长期来看，银行理财产品的收益可能会下滑，但近期的银行理财产品的收益并没有很明显的下滑迹象，部分保险公司产品策略的调整可能主要针对银行定存。
短期内增强保险产品竞争力
业内人士认为，降息有助于提升保险公司保费销售，有利于资产公允价值提升，提升偿付能力和投资收益。
华泰证券分析师李聪认为，由于银行间理财产品的收益率居高不下，导致保险公司的产品吸引力下降，此次降息，必将进一步降低银行间理财产品，特别是短期产品的收益率，也必将提高保险产品的吸引力，未来保费收入的增速有望得到回升。
平安证券非银团队认为，降息对保险投资的影响短期正面，中长期负面。降息后金融资产价格上涨，对于保险公司当期存量的金融资产如交易性和可供出售类金融资产，投资收益会增加，但对于到期再投资和新增保费的投资，由于成本提高，投资收益反而可能下降。
中信证券分析师魏涛认为，由于债券公允价值与利率负相关，降息能够促使保险公司可供出售类债券公允价值回升，从而增强保险公司的偿付能力。由于存量债券公允价值上升，保险公司可以通过买卖债券获取价差，从而增加保险公司调节当期利润的能力。另一方面，降息对权益市场有一定利好成分，也有利于保险公司权益资产投资的回升。
保险权益投资受益于股市反弹
方正证券研报分析认为，降息将进一步稳固市场利率下行的趋势，持续巩固当前较好的保险产品销售环境。此外，连续降息和降准缓解市场流动性和确定宏观调控信息，保险权益投资将直接受益于股市反弹。
“短期内，保险公司的资产配置不会出现太大变化。按照以往的投资逻辑，长期来看，保险公司会继续加大非标及权益类投资的比重。”某寿险资管人士表示。
根据保监会的披露，截止到今年一季度末，保险资金运用余额为98940.2亿元，较年初增长6%;其中，固定收益类投资中，银行存款和债券合计61853.8亿元，占资金运用余额的比例为62.5%，较年初下降2.8个百分点。债券下降较为明显，占比较年初下降2.3%，较去年同期下降6.01%。权益类投资中，股票和证券投资基金合计13055.8亿元，占比13.2%，较年初上升2.1个百分点，同比上升2.9个百分点。
