每年最高省30%
【编者按】正是在银行的助推下，越来越多的保险资金债权计划开始采用银行提供担保、保险公司提供资金的方式为企业融资。银行担保、保险出钱“银保合作”债权计划创新频现。
日前，太平洋保险集团旗下太平洋资产管理公司（下称“太保资产”）发起设立“太平洋-天津公共租赁房债权投资计划”。
该计划拟募集保险资金100亿元，投资于天津市“十二五”期间规划建设的公租房项目，投资期限10年。国家开发银行作为其担保人及独立监督人。目前，该计划首期50亿元资金已募集到位，并即将投入项目建设。
无独有偶，此前不久，平安资产管理公司发起设立河南省首单保险资金债权计划。项目由交通银行河南省分行牵头，募集资金22亿元，期限7年，投资于河南煤业化工集团下属子公司——永城煤电的项目建设。
10月30日，光大银行温州分行与温州市金融投资集团有限公司、温州市交通投资集团有限公司签署战略合作框架协议，合作内容包括光大银行温州分行将为交投集团引入光大永明保险资金债权计划提供融资性保函。
此类计划的发起人通常为银行。因为银行的部分客户资质相对优良，但受限于银行严格的信贷规模控制，难以从银行获得足够的贷款。
而保险公司对这类业务表示欢迎。为了控制风险，保险资金以往更倾向于有政府投资背景、安全性高，收益稳定的大型基建项目。一位大型保险资产管理公司风险控制部负责人说，此前不少公司融资项目的偿债主体由其母公司提供担保，担保的有效性让人怀疑。
该人士认为，那些背景实力雄厚、银行愿意提供担保的项目风险更低，更符合保险资金追求稳定、长期收益的特性。投资项目有了银行信用担保，保险资金认购的积极性会更高。而且，这种情况下进入的保险资金有相当的议价权，不少产品收益率甚至明显高于同期债券。
不过，这类项目并非俯拾皆是。当银行有足够贷款规模或融资方式足够丰富时，并不愿意将业务拱手让人，而倾向于直接放贷。
银行提供担保同样占用经济资本，只是不占用贷款规模，前述股份行部门负责人说。银行此举获得的收益不及贷款高，但一方面可以增加中间收入，另一方面可以增加银行融资方式的多元化。
对于具有融资需求的公司或者项目来说，虽然通过保险公司债权计划融资好处多多，不仅资金充裕、来源稳定，而且期限较长、成本相对较低，但若少了银行担保，其获得保险资金认可的可能性会大大降低。
业内统计，截至目前，保险行业累计发行基础设施债权投资计划70多个，金额超过2000亿元，其中年初至今新增金额约500亿元。
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