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【编者按】上市公司三季报披露进入最后阶段，社保基金与险资三季度调仓情况浮出水面。Wind数据显示，三季度房地产股受到社保和险资的共同青睐，万科等股票重回机构视野；之前一直被摒弃的化工、机械等周期股也受到机构关注；而明星板块消费股“退烧”迹象愈发明显。
截至10月28日，在已公布三季报的上市公司中，社保基金现身239家公司的前十大流通股股东名单。其中，社保基金对130家公司加仓，对62家公司持股不变，对47家公司减仓。在已公布三季报的上市公司中，保险资金现身344家公司的前十大流通股股东名单。其中，保险资金对181家公司加仓，对80家公司持股不变，对83家公司减仓。
从已公布的上市公司三季报来看,房地产成为社保和险资热捧的对象。在社保基金的重仓股中，华侨城A、招商地产、荣盛发展等赫然在列，且均在三季度进行了加仓。社保基金共有104、108和102三个组合持有华侨城A累计2.47亿股，较二季度末增加1710万股。此外，宁波富达、合肥城建、广宇集团等也是社保基金的重仓对象。
险资增持房地产的趋势更为明显。三季度，险资共出现在12只房地产股的前十大流通股名单中，除对卧龙地产和福星股份进行了减持外，其余均为加仓或持股不变。其中，新进荣盛发展1218万股、华夏幸福1024万股、万科12059万股、北京城建682万股。值得一提的是，万科A的前十大流通股名单中今年首次出现了险资的身影，中国人寿斥资约10亿元持有万科1.1%的股份。
险资埋伏其中获益明显。以华夏幸福为例，该股上季度末收盘18.09元，而在10月28日报收19.9元，涨幅超过10%，同期大盘跌幅达7.15%。平安人寿三季度新进该股1024万股，考虑到该股三季度以来走势平稳，如果平安人寿建仓时机合适，该笔投资的盈利将超过1亿元。
10月初，多位保险公司投资经理透露，在9月末出于博反弹的考虑，已大批买入“下跌无空间，上涨有机会”的地产股，这一操作目前已在三季报中得到印证。对于地产股后市，机构人士表示中长期仍会看好。他们认为，经历了银行信贷收紧、“金九银十”褪色、八五折优惠利率获取难度加大等利空之后，楼市已有所降温，未来不太可能再出台更严厉的政策。而多家房地产公司在熬过了低谷之后，纷纷开始在三季度拿地补库存。特别是在经济探底但无明显回升之下，未来房地产业仍会继续担纲“经济主导产业”，这意味着地产板块投资机会依然存在。
值得注意的是，之前一直被机构所抛弃的周期股，如化工、有色、钢铁、煤炭和机械等行业，在三季度被社保和险资悄然布局。Wind显示，在已公布三季报公司中，险资现身6只有色股，5只为加仓，其中锡业股份被包括中国人寿、太平洋人寿和人保寿险三个账户持有约2300万股，占流通股比例达到2.53%。
此外，险资重仓包括大连重工、郑煤机等在内的14只机械股，仅有两只为减持。煤炭股也是险资加仓重头戏，包括中国神华、中煤能源和兖州煤业在内的10只煤炭股为险资重仓对象，仅中国神华三季度就被加仓超过3300万股，加仓幅度超过40%。以太钢不锈、鞍钢股份、沙钢股份为代表的钢铁股同样出现在险资加仓名单中。
社保基金则偏爱化工股。三季度，前十大流通股名单中出现社保账户的化工股共有20只，仅有两只为减持。其中，社保基金对康得新、黑猫股份、永太科技、兴发集团、多氟多等重仓股中的持股市值均达到或接近1亿元。与险资有所不同的是，社保基金对煤炭股兴趣不大，平煤股份、兰花科创等均遭大幅减持，后者减持幅度更是超过50%。
在股价方面，这些周期股基本与大盘同涨同跌，如大连重工、中煤能源、沙钢股份等三季度跌幅均在10%左右。让人眼前一亮的是中国神华，作为煤炭龙头股，三季度末中国人寿共有两个账户持有该股超过1.1亿股，该股6月底报收22.48元，整个三季度走势平稳，截至10月28日该股报收22.8元，同比实现上涨，表现远远超过大盘。
社保基金对个股的把握则更为精准。在其重仓的化工股中，康得新从6月底15.91元，一路上涨至最高24.65元，10月28日为22.95元，涨幅超过44%。社保基金105组合三季度新建仓该股超过750万股，收益预计将达到千万级别。此外，社保基金持有的黑猫股份、江山化工等化工股同样表现不俗。江山化工截至10月28日股价为8.79元，超过6月底的股价，实现了正收益。
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