增额终身寿险的irr怎么计算？手把手教你精准算收益

一、IRR是什么？为何对增额终身寿险至关重要？

**内部收益率（IRR）**是衡量增额终身寿险长期收益的核心指标，它综合考虑了保单现金价值增长、缴费周期和领取时间等因素，能真实反映产品的复利收益水平。与单利、固定利率不同，IRR通过折现现金流计算得出，更贴近投保人的实际回报。

对于增额终身寿险而言，IRR的计算需基于保单的现金价值表，结合保费缴纳时间、保额递增规则和身故赔付条款，综合评估长期持有的收益性。

二、增额终身寿险IRR计算全流程解析

步骤1：明确现金流数据

• 缴费期：例如5年交，每年保费10万元。
• 现金价值表：从保单年度第1年起，每年末的账户价值（如第10年现金价值为15.3万元）。
• 身故赔付或满期金：若中途退保或满期领取，需计入对应现金流。

步骤2：建立现金流时间轴

假设投保案例：30岁男性，年交保费10万元，交5年，保单现金价值如下：
| 保单年度 | 0（首年） | 1 | 2 | 3 | ... | 10 |
|----------|-----------|---|---|---|-----|----|
| 现金流 | -10万 |-10万|-10万|-10万|... |+15.3万|

注：现金流出（保费）为负值，现金流入（领取）为正值。

步骤3：应用IRR公式计算

IRR公式：
[ \sum_{t=0}^{n} \frac{CF_t}{(1+IRR)^t} = 0 ]
其中，( CF_t )为第t年的现金流，n为总年数。

实操方法：

1. Excel/计算器计算：直接输入现金流序列，使用IRR函数求解。
2. 试错法：假设IRR为3.5%，代入公式验证净现值是否接近零，反复调整直至匹配。

案例演示：
某产品第10年现金价值为153,000元，IRR计算结果为3.48%（参考行业常见水平）。

三、影响IRR的三大关键因素

1. 现金价值增速：前期现价增长慢的产品，长期IRR可能更低。
2. 缴费期限：趸交产品通常IRR更高，但需结合资金流动性需求。
3. 减保规则：部分产品限制减保比例（如每年20%），可能拉低实际IRR。

四、避坑指南：IRR计算中的常见误区

• 混淆单利与复利：3.5%复利≠3.5%单利，需通过IRR换算实际年化收益。
• 忽略时间价值：早期退保可能导致IRR为负，长期持有（如20年以上）才能接近宣称利率。
• 轻信演示收益：部分销售展示的“高档收益”缺乏合同保证，需以现金价值表为准。

五、增额终身寿险IRR的横向对比策略

1. 锁定保证收益：优先选择现金价值写入合同的产品。
2. 分段计算IRR：对比持有10年、20年的IRR变化，判断收益递增性。
3. 结合功能需求：高IRR产品可能减少护理、信托等附加服务，需权衡取舍。

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