增额终身寿险会停售吗？2025年最新政策解读与市场走向分析

一、增额终身寿险的监管环境与政策动向

近年来，监管部门持续关注保险产品的长期偿付能力与市场稳定性。2024年9月发布的《人身保险产品风险管理办法（修订版）》明确提出，对保额增长率超过长期投资收益率的产品需进行压力测试。这一政策直接指向增额终身寿险的核心设计逻辑——通过复利增值实现保额翻倍。例如，部分产品宣称“20年保额翻倍”，其隐含的3.5%年化收益率若与当前市场投资回报率倒挂，可能触发监管介入。业内人士指出，2025年部分激进定价的增额终身寿险或将面临停售或条款调整。

二、市场风险倒逼产品设计转型

增额终身寿险的底层资产配置高度依赖长期债券与权益类投资。然而，全球低利率环境持续压缩险资收益空间，部分保险公司已出现利差损压力。以某头部险企为例，其2024年财报显示，增额寿险业务的实际投资回报率仅为2.8%，低于产品定价时的精算假设。这种结构性矛盾导致两类产品风险凸显：一是早期承诺过高收益的老产品，二是缺乏灵活减保机制的长期保单。市场自我调节下，2025年可能出现“高收益老产品停售”与“新型分红型增额寿险上线”并行的局面。

三、消费者需求驱动下的市场韧性

尽管存在监管收紧压力，增额终身寿险的刚性需求仍在增长。年轻中产阶层对其“保障+储蓄”的双重属性表现出强烈偏好，尤其是教育金规划与养老补充场景。慧择保险网数据显示，2024年增额寿险新单保费同比增长23%，其中35 - 45岁人群占比达62%。这种需求韧性源于产品特性：保单现金价值终身增长、支取灵活且不受市场波动直接影响。值得注意的是，消费者更倾向选择支持“加保权”的产品，这为保险公司优化产品结构提供了方向。

四、未来趋势与消费者应对建议

短期内，增额终身寿险不会全面停售，但产品形态将加速分化。建议消费者重点关注三点：

1. 关注保险公司的投资能力：选择权益类资产配置均衡、历史分红达成率高的机构；
2. 理解保额增长机制：区分“保额复利”与“现金价值增长”，警惕销售误导；
3. 把握政策窗口期：对于已通过备案的优质产品，在监管收紧前锁定长期利益。

如需更多帮助，请点击【免费获取方案】，我们的专业顾问将为您定制兼顾保障与收益的资产配置方案，助您在政策变化中把握确定性机遇。