每年最高省30%
资产配置更趋多元化
近年来政策的进一步放开，使得保险资金获取了更多保值增值的渠道，截至目前，保险业已经形成包括基础设施投资计划、不动产投资计划、股权投资计划、资产支持计划、组合类资管产品等五大类系列产品的资产管理体系。
而保险资金在“输血”资本市场的同时，也在积极寻求利用多品种投资组合有效分散风险并进行“造血”。中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示，在低利率、“资产荒”的环境下，保险资金成本的居高不下，导致保险资产负债率匹配难度和压力不断加大。同时，经济社会发展对于保险资产管理业发挥更大作用的要求也不断提高。保险资产管理业必须积极拓展新产品、新业务、新模式，寻找更多的新领域、新工具和新资产，提升能力，改善效益，维护投资收益率的长期稳定，发挥支持主业、服务大局、改善民生的积极作用。
中银国际证券分析师魏涛表示，保险资金权益类投资是谨慎中保持积极，类固定收益投资渠道更加丰富，降息使得债券的收益率长期承压。为应对这一趋势，保险公司正在通过定向增发、长期股权投资、国家战略性基础设施项目、海外投资等方式提升类固定收益类投资的回报水平。在政策的支持下，保险资金融资、投资方式更加灵活，调节机制也更加多样。
华宝证券研究所报告认为，保险资金的投资范围持续放宽，资产配置更趋多元化。保险投资新政为保险资金开展资产配置提供了更多的基础投资工具，从传统公开市场投资拓展到基础设施、股权、不动产、集合信托计划、金融衍生品等另类投资以及境外投资，使保险公司开展真正意义上的多元化资产配置成为可能。与此同时，随着投资范围的不断扩展，保险资金的投资结构不断调整，另类投资占比持续攀升，特别是债权投资计划、不动产投资计划、创新类金融产品、投资性房地产的投资快速增长。
经济参与度将持续加深
2016年，保险资金运用有望对资本市场的发展继续发挥作用。魏涛表示，保险资金的国民经济参与度将持续加深，发挥社会稳定器作用。无论是纲领性的新“国十条”，还是保险投资基金、保险私募股权基金、保险创投基金，以及保险资金参与资产支持计划业务的相关规定，都不同程度地显示出保险资金在支持国家战略性项目、战略性新兴产业、现代物流、健康养老、能源资源、信息科技、绿色环保、中小微企业等领域的作用。保险在提供资金支持的同时，更有空间参与经营、并提供保险服务，在长期资金和保险保障方面发挥社会稳定器的作用。
延续保险业新“国十条”对于投资品种的扩围思路后，保险资金尝试投资PE、夹层资金等品种的努力正在深入。作为稳增长的砝码，其有望在政策鼓励下，在另类投资方面有所作为。保监会资金部人士表示，目前多个行业存在大规模有待盘活的基础资产，而保险机构迫于压力，对重大工程支持的热情较高。监管层正酝酿从细节上为保险资金运用提供优化解决方案，为保险资金运用实操提供依据。
中国太平洋保险(集团)股份有限公司博士后王灵芝表示，除了另类投资、养老健康产业、“互联网+”等方面的配置外，保险资金还可以积极参与“一带一路”建设利用债权、股权、基金等方式，通过境内投资、境外投资、捆绑投资、多元投资寻找机会。另外，在全球资产配置上，保险资金应考虑投资组合跨币种、跨类别和跨周期，除不动产投资和股权投资外，还可以考虑美元VC、FOF以及海外对冲组合等产品。
