每年最高省30%
2015年，P2P网贷行业可谓是冰火交织的一年。据网贷之家统计，截至2015年12月底，网贷行业运营平台达到了2595家，相比2014年底增长了1020家，绝对增量超过上年再创历史新高。与此同时，2015年全年问题平台亦达到896家，是2014年275家问题平台的3.26倍。
值得一提的是，随着P2P监管细则征求意见稿出台，P2P野蛮生长的时代即将过去。而监管新政也明确了对P2P行业信息中介的定位，这意味着对平台的互联网运营能力提出了更高的要求。
地方政府也在行动，近日，各地方政府相继发布一系列禁止宣传和严格准入的措施(例如深圳、上海暂停互联网金融平台注册，北京开始暂停“投资类”企业注册登记等)。此前，重庆市金融工作办公室已率先发布了《关于加强个体网络借贷风险防控工作的通知》，已经把目光瞄准了与P2P融资相关联的互联网金融理财领域。1月14日，好贷网创始人兼CEO李明顺表示，“我们可以看到自监管办法征集意见稿出台后，各地方相继宣布暂停办理互联网金融、投资类等企业登记注册，其实这只是第一步，(预计)后续还会有更多的动作或会陆续出来。”
新的一年里，平台自身将如何进行规范?面对资金、资产端的双重压力以及竞争同质化等，P2P行业将如何应对?如何调整业务模式?
问题平台四大特征
广州e贷总裁方颂表示，2015年对于P2P行业而言，一方面是大大小小各类资本蜂拥进入，一方面是问题平台频频出现。“在目前行业没有门槛的情况下，五花八门、形形色色的各类资本包括国资、上市公司、银行、PE、具有一定实力的民营企业、‘屌丝’创业等都有参与其中，”方颂直言，“与此同时，由于行业从业人员素质和企业实力良莠不齐，加上缺乏门槛、缺乏监管，没有对平台进行筛选和甄别，导致问题平台集中爆发。”
紫马财行CEO唐学庆表示，早年民间的互联网金融看起来门槛很低，而且一直没有受到政策监管和法律约束，因此有较多实力弱小的平台甚至有披着互联网金融外衣的诈骗平台，蕴藏着难以预估的巨大风险于乱象中诞生并大行其道。
“在历经野蛮生长之后，2015年互联网金融终于迎来了密集监管政策的出台，政府监管力度加强，用户的风险意识强化，那些金融实力不强的平台以及伪P2P平台、诈骗平台等，难以抵挡政策压力以及刚性兑付，由此掀起了大批的倒闭和跑路潮。” 唐学庆称。“不过，在进入P2P行业的资本中，众多风投也加入了互联网金融的布局之战，目前大概已有四五十家互联网金融平台获得了来自风投的融资。”
在拍拍贷CEO张骏看来，行业冰火交织是P2P发展中的正常现象和必经过程。问题平台爆发的原因在于，2007年P2P在中国落地生根，至监管办法出台以前，中国P2P在长达8年的时间里并没有像英美P2P一样有明确的规则约束。
“美好的行业前景和巨大的市场空间，与进入门槛低、模式多样并存，导致行业鱼龙混杂，在激烈的竞争和洗牌中必然会曝出一些问题，也会不断有平台被淘汰。” 张骏称。“据了解，其他行业起步时也会出现类似现象，比如几年前的团购网站。”
张骏表示，目前出现问题的平台特征都很明显，即违反了监管办法中的要求，做信用中介、虚假标的、非法集资等等，有些问题平台甚至仅打着P2P的名号，做的事情根本不属于P2P或是互联网金融的范畴。这也是行业健康发展的最大问题。
对此，方颂总结了问题平台的四大特征。一是股东、董事、管理层三合一，缺乏内控(股东、董事、管理层一套人马)，缺乏内部监督机制;二是风控能力不足，坏账多;三是透明度不足，回避核心问题(核心问题主要指平台发标的透明度);四是出问题前共性表现，短期标、高利率、高奖励(平台通过这种方式快速自融自救)。
“目前问题平台主要是以草根小平台为主，但大平台也一样存在这样或那样的问题。” 方颂直言。
方颂表示，就行业整体情况而言，普遍存在资金池、自担保、信息披露不足、风控能力不足等系列问题。
“现在发展比较好，比较大的平台，成立时间都比较早，当时还没有资金托管一说，第三方支付也还没提供资金托管的产品。早期的平台，大部分是资金池模式。这个行业也是从混沌中走过来的，要把这个模式改变过来，会是一个漫长的过程。同时，投资者习惯了平台保本保息，这个要去改变也是一个痛苦的过程。” 方颂称。“此外，大家习惯了报喜不报忧，普遍都说自己资产质量优良，实际情况肯定不是如此。将来信息披露中要自曝家丑也不是件容易的事情。再者，P2P风控的建设不是靠一下两下建立起来的。还有逾期、坏账如何处理、消化，也是一个不容易解决的问题。”
唐学庆则认为，“抬高给投资人的收益率”是互联网金融行业获客成本最低的方法，由此缔造了一个高收益率的野蛮成长历程。野蛮成长也给行业带来了血的教训，有大量平台倒闭、跑路。这其中不乏一些被逼无奈的平台，自身财力物力不够，无奈为了生存而不计成本地疯狂抢夺客户，不顾后果地抬高给投资人的收益率。
九成平台会被淘汰出局?
不过，任何行业从诞生到规范都有秩序建立并逐渐完善的过程。
张骏判断，2016年行业发展的最大主题是规范整合与强者恒强。一方面是监管办法征求意见过后，将有更详细、更具执行力的文件下达，整个行业会朝着规范化发展。张骏预判，届时，3000家平台将有90%会主动退场和淘汰出局。
“2016年将是一个转型年、规范年，虽然没有注册资本金等硬性标准，但隐性的门槛会更高，行业整合的大幕即将到来。平台需要根据监管细则的要求对自身进行规范，做好信息中介的定位，回归金融的本质。”张骏直言。“特别是银行对接存管对于很多小平台来说是一道很高的门坎，因为银行对合作平台的资质、实力等会有较高要求，而且牵涉到的对接技术也较为复杂，未来将有一大波无法接入银行存管的平台被淘汰。”
“毫无疑问，P2P的野蛮生长时代百分百已经过去了，各大平台一定要根据监管细则逐一进行规范，尤其是针对信息中介定位、银行资金存管、债权风险控制、第三方平台审核等方面，都要当成头等大事来快速推进和规范。” 唐学庆称。“2016年这一年将会是很惨淡的行业生存期，这一年将是修心养性，调整自我，调整团队，建立强大团队的过程。行业整体趋势就是新增平台下降，倒闭平台增多。就算有新增的平台，也是背景实力很强大、很巨无霸的国企、传统金融企业、金融机构等，这些实力强大的背景才有可能助推一个新的互联网金融平台问世。”
张骏认为，平台去担保化肯定是未来的行业趋势，这一过程肯定是艰辛的，原因在于担保在目前的行业里还是一个较为普遍的现象，而且民众的风险承受能力仍然较差，心理上有刚性兑付的需求。这种情况下，引入第三方担保或保险制度，是可能的缓冲方式。平台要树立自身的核心优势，在执行监管细则的同时，还要在风控能力、服务用户、技术创新上面下功夫。
