平安互联网金融有何不一般？商业模式和盈利模式又是怎样的？

导读：按照中国平安董事长马明哲在今年业绩发布会上的说法，平安构建的互联网金融与“一般的”互联网公司不同：目标更明确、方向更清晰、商业模式和盈利模式更为确定。那么，平安的互联网金融有何不一般?商业模式和盈利模式又是怎样的?

自2010年以来的每一年，位于中国平安年报前几页的“公司概览”里，平安都会画一顶小房子，三角形的屋顶是中国平安的LOGO，下面的主体分为保险、银行和投资三部分，最底部是平安的共享平台。

四年来，这个小房子里面的内容在不断地扩充和调整，在刚刚发布的2014年年报里，平安的小房子又多了一层——互联网金融，包括陆金所、万里通、平安好车、平安好房、平安付、平安健康互联网等六个平台都属于互联网金融板块。

按照中国平安董事长马明哲在今年业绩发布会上的说法，平安构建的互联网金融与“一般的”互联网公司不同：目标更明确、方向更清晰、商业模式和盈利模式更为确定。

那么，平安的互联网金融有何不一般?商业模式和盈利模式又是怎样的?

“互联网+”，谁赚钱了?

2012年，两个数据深深震撼了马明哲的心，一个是阿里巴巴“双11”单天销售额达到191亿元，另一个是腾讯微信用户突破3亿，而当时平安的用户只有8000万，这让他深信中国个人消费市场的巨大潜力，以及科技正在深刻地改变这个世界的商业规则。

在2013年的新春讲话中，马明哲也指出，平安的最大对手不是金融企业，而是科技公司，此时，他的内心早已在谋划一盘大棋。

欲想打败敌人，必先了解敌人。2012年，马明哲开始尝试与互联网公司合作，谋划成立众安保险，并由此拉开了“三马”联手的序幕，以至于根本停不下来，2013年，众安保险诞生。但毕竟，众安保险并非平安嫡系，对于马明哲而言，他会将更多的精力放在“亲儿子”身上。

2013年3月28日，平安好车正式注册成立，按照原董事长杨铮的说法，好车定位是一个融交易服务、金融服务、车主服务三大支柱为一体的O2O个人综合金融电子商务平台。

“互联网+金融+汽车”的背后，不仅仅是单纯的二手车买卖，而是围绕着二手车买卖所产生的金融需求，而这些需求则是平安传统金融板块可以一站式提供的，比如车贷的提供方是平安银行(000001,股吧)汽车金融事业部，车辆保险则和平安产险合作。

2013年，平安的互联网金融战略已经基本确定：立足于社交金融，将金融融入“医、食、住、行、玩”的生活场景，实现“管理财富、管理健康、管理生活”的功能，推动客户迁徙，当时，在各个场合，平安的高管们都能很流利地背出这段话。

平安好车解决了“行”的问题，成立于2014年3月14日的平安好房要解决的就是“住”的问题，平安好房的首席运营执行官庄诺此前创办了搜房网，平安好房是他的再一次创业。

事实上，2013年，马明哲就在寻找做房产电商的模式，当年10月份，庄诺还和马明哲进行了一次谈话，当时马明哲问他，房产电商具体该怎么做?庄诺建议不再重复现有房网的路线，能否尝试C2C直接交易的电商模式。

在平安好房上线的第21天，平安好房在业内首推金融购房类“宝”产品“好房宝1号”，就在开放预约的当天，预约人数超过12万，按照每人最低2万元的认购起点，认购规模已经突破24亿元，平安好房一炮打红，庄诺的远见为平安赢得了时间，直到最近，阿里才上线与平安好房类似的服务。

具体来说，平安好房网形成了“互联网+金融+房地产”的电商模式，围绕着新房、二手房、租房和海外购房等“住”的场景提供其中可能产生的一切金融需求：比如“好房宝”，背后主要是平安大华基金提供的货币基金;“好房贷”背后的服务提供方包括平安易贷、陆金所、平安信用保证保险事业部;“租金贷”背后是平安银行;“好房众筹”主要是和平安不动产合作。

2014年8月20日，“医、食、住、行、玩”的又一板块“医”——平安健康互联网成立，“平安健康管家”手机应用客户端上线。

从“平安健康管家”的软件设置上看，主要整合了重点三甲医院主任级以上名医资源，帮助用户实现线上远程就医问诊，制定个性化的健康管理方案等。

“医”可以说是目前五个应用场景中最难切入的，但也是最有发展潜力的，马明哲对“医”这个板块也尤为重视，他在去年初的一个沟通会上曾表示，“资产”和“健康”将会成为支撑平安集团做社交金融的两大支柱。

中国平安首席信息执行官陈心颖此前接受《第一财经日报》记者采访时表示，健康端能够触及的面更宽广，比如平安寿险、平安健康险和平安养老险等。

也就是说，“互联网+金融+健康”在很大程度上将会充实平安的保险板块。

那些试错的业务

事实上，无论是好车、好房还是健康互联网，都犹如一个长长的触手，前台抓人抛向后台，实现平安的客户迁徙。

在刚刚披露的年报里，平安首度披露互联网金融板块和传统金融板块的客户迁徙详细情况，具体来看，当互联网金融业务向核心金融业务迁徙时，万里通和一账通成为主要的获客渠道，而平安产险和平安寿险成为主要的迁徙终点，当核心金融业务向互联网金融业务迁徙时，万里通和一账通成为主要的迁徙终点。

万里通和一账通是平安早年开发的应用，万里通主要聚焦积分交易市场，一账通更多的是要实现“一个账户、一站式管理”。

2012年之前，万里通一直处于低迷状态，找不到感觉，直到一个牛人加入该团队，他就是吴世雄。在加入平安之前，吴世雄任微软大中华区市场战略部首席营销官，在他的思路里，万里通要淡化平安色彩，成为真正面向外部的通存通兑通用积分平台。

2012年底，万里通积分商圈规模0.5万家，2013年底达到20万家，增长了近40倍，截至2014年底，万里通注册用户数超过7000万，全年发放积分19.59亿元，线上线下合作商户数超过50万家，交易规模近50亿元。

从客户迁徙路线图来看，万里通和一账通是最主要的迁出渠道，也是最主要的迁徙终点，这要归功于其终于找对了定位。

在平安旗下，“互联网+”百花齐放，在集团层面构建这六个平台的过程中，平台内部、传统金融板块的各个子公司也在开发新的产品，陈心颖曾向本报记者展示过她的一部专用手机，里面清一色平安集团旗下的APP，占据了三四个页面。

百花齐放里面，并非所有都招人喜爱，有成功，必然也有失败，在平安看来，这就是试错的过程。

2014年的首个工作日，马明哲向公司员工发表了新年致辞，在致辞中，他赋予壹钱包无与伦比的意义，他说壹钱包将成为整个平安互联网金融的核心平台。

壹钱包和天下通都是中国平安在2013年12月推出的APP应用，壹钱包属于“移动支付+社交”，天下通属于“移动办公+社交”。但随着时间的推移，壹钱包显然并未体现出“核心平台”的魄力，反倒是陆金所占了上风。

一位互联网业内人士在评价壹钱包时对本报记者分析，壹钱包这个产品本身没有问题，问题出在定位上：对内，壹钱包与陆金所的理财功能撞车了，对外，壹钱包从社交属性上来说比不过微信，从应用场景来看，比不上支付宝钱包。

“互联网业态就是这样，有了第一，就没有第二，所以必须要找到自己的定位。”他说。

下一步攻关：频率

或许是因为做出了成绩，在上周五召开的2014年业绩发布会上，关于互联网金融，马明哲讲得比往年更多一些，与2012年的诚惶诚恐相比，他言语间更多了自信。马明哲说，平安的互联网金融与“一般的”互联网公司不同，是以交易为基础，比如好房、好车、陆金所、万里通，与社交和其他网站相比更加接近价值产生。

他认为，互联网的客户属性分为三个维度，第一是频率，二是流量，三是价值转换，经过几年的努力，平安的流量足够了，价值转换也有了，目前最主要的科研攻关是频率。

“传统金融机构的营销模式是"销售-服务"，我们要改变这个游戏规则，通过互联网金融，实现"服务-销售"，可以肯定的是，我们比一般的互联网公司目标更明确，方向更清晰，商业模式和盈利模式更为确定。”他说。

综合各方面的消息显示，陆金所估值过100亿美元，平安好车的估值过20亿美元，吴世雄此前也曾表示，万里通要实现上市，可以预见的是，未来平安集团旗下，多个板块都存在上市的可能。

一个值得注意的信息是，在业绩发布会上，马明哲特别讲到了资产证券化的问题，他从国内的投融资体系、储蓄率和中国企业负债率推导出过去三年和未来五年资产证券化在国内会有长足的发展。

那么，除了平安信托和平安银行在推动资产证券化业务以外，还有谁在做这一块业务呢?

当然是平安最为引以为傲的陆金所。

近日，中国平安对外宣布业务整合，形成“平安普惠金融”业务集群，在此次调整中，陆金所的P2P业务将被“过继”到普惠金融业务集群。

对于陆金所的现有业务，一位接近中国平安的人士分析，真正的P2P业务仅占陆金所很小一部分份额，“从业务性质来说，陆金所提供的产品主要是非标资产证券化。”他说。