险企正逐渐介入供应链金融

　　导读：近日，笔者了解到，不少险企正逐渐介入供应链金融，太保等公司已涉足这一领域，主打产品为信用保险，一方面可保障企业的应收账款风险，另一方面保单能够为企业融资做征信，也能提供保单融资贷款。

　　除了信用保险和企业财险业务，保险公司还将目光投向20万亿元的应收账款市场。业内人士告诉笔者，应收账款投资年化收益能达到10%，这对险资相当有诱惑力。

　　信用险开道

　　供应链金融即是金融机构通过核心企业将核心企业的上下游企业联系在一起，提供灵活的金融产品和服务的一种融资模式，比如通过盘活企业应收账款解决供应链上诸多企业的融资难题。

　　当前商业银行介入供应链金融程度较深，此外，保险公司也将目光瞄准了供应链金融，试图将供应链金融作为其拓展客群的一个重要渠道。

　　深圳某险企高管告诉笔者：“产业链条上的不少企业存在买方欠款、破产等贸易风险，这就存在购买信用保险的潜在需求。抓住一个行业的核心企业，就能找到许多信用保险的潜在客户。”

　　据了解，该险企通过第三方供应链金融平台来寻找信用保险客户。“所谓第三方供应链金融平台，实质就是一个互联网平台，在这个平台上，能够查询到核心企业及其供应链上下游小微企业的应收账款、预付款等数据信息。”上述高管解释，目前国内第三方供应链金融平台有阿里金融、群星金融网等。

　　“通过第三方供应链金融平台了解核心企业及其产业链上下游企业的应收账款、预付款等信息，根据这些数据，我们能大概判断出企业的生产经营和现金流状况。例如联想，它和它的上下游企业都能够发展为我们的信用保险客户。企业投保了信用保险，反过来，信用保险保单也能为企业在银行融资贷款做征信，信用保险介入供应链金融前景可观。”前述深圳某险企高管介绍。

　　据了解，太保等公司已涉足供应链金融领域为企业提供信用保险。信用保险分为出口贸易信用险和国内贸易信用险（以下简称“出口险”和“内贸险”）两大块业务，出口险承保的对象是出口企业的应收账款；内贸险承保的主要是买方信用风险，包括因买方破产、无力偿付债务以及买方拖欠货款而产生的商业风险，二者均可以使用保单进行融资贷款。上述高管透露，目前险企介入供应链金融的业务以内贸险居多。

　　除了信用保险，险企也在挖掘供应链金融上的企业财产险等投保需求。第三方供应链金融平台群星金融网创始人姚猛介绍，创建第三方供应链金融平台主要对接银行等金融机构，后来很快发现保险公司介入进来，贸易信用险是敲门砖，随后就有火灾等财险业务，保险资金投资亦有相当大的想象空间。

　　应收账款投资的巨大空间

　　除了信用保险和企业财险业务，应收账款融资也是险资的投资方向。

　　“企业能够拿信用保险保单向保险公司或银行融资，贷款规模约为第二年预计应收账款的50%~80%之间。假如明年的应收账款估算为1000万元，那么可以从银行贷到500万~800万元不等。”北京某保险金控集团投资部门负责人说。

　　上述北京某保险金控集团投资部门负责人告诉笔者，应收账款投资年化收益能达到10%，这对险资相当有诱惑力，因为保险资金投资收益率并不高，2013年保险行业平均投资收益率5.04%，这已是四年来最好的水平。

　　业内认为供应链金融是险企全新的领域。“尽管保险资金投资供应链金融存在监管空白，但是供应链金融领域的应收账款融资值得关注。”上述北京某保险金控集团投资部门负责人表示。

　　根据《中国商业保理行业发展报告2013》，我国应收账款规模有20万亿元，这意味着应收账款融资是个庞大的市场。