每年最高省30%
导读：“娱乐宝”这种投资行为是否合规？本金有没有保障？预期收益一年后最终能否兑现？前昨两天，记者联系了几位保险业的学者及专业人士，想听听他们的评价。有点出乎意料的是，回复多为“不太熟悉，内容太新”。
身为淘宝上售卖的众多“宝”中的一个，事实上，“娱乐宝”对接的是“国华华瑞1号终身寿险A款”，其本质是一种投连险。据国华人寿相关人士介绍，本次与支付宝“娱乐宝”平台的合作，保费配置部分参与信托计划，这一信托投资计划投向影视传媒文化行业。为确保投资资金安全，所投向的信托计划具有银行出具的保函，以银行信用担保，整体资金风险可控。这一承诺，对于投资者来说，有定心丸的效果。
另据媒体报道，保监会内部人士称，从保险资金运用角度看，“娱乐宝”并不存在违规之处，但会对该类业务“跟 踪关注”，审慎防范风险。
最近，一篇署名为“北京大学金融法研究中心杨术”的文章，通过微信的方式在保险圈内转发。文章从“娱乐宝”的交易结构角度分析其合法性与合理性，包括如何实现公开募集资金却躲开《证券法》等相关法律对该行为的严格监管、怎样将信托“拆分”，以及保险产品投资集合信托实现高收益可能性等内容。作者认为，互联网保险的一个特点是全民参与，通常中小投资者对产品流动性要求较高，最好是把钱投进去后能坐等收益。所以，现在产品的一大趋势是时间较短，主要集中在1-3年期。而保险公司半年之后才需对投连险产品具体投资、收益情况进行披露。以“娱乐宝”为例，10月我们才可能知道自己的钱到哪儿去了、现在亏了还是赚了;等我们还想了解更多的时候，只能等到明年4月，此时赚或赔已成事实反映在你的账户余额中了。作者建议，缩短信息披露周期帮助投资者全面了解资金状况，也便于监管机构及时监管。同时提醒投资人，“娱乐宝”作为投连险，风险保障功能却十分薄弱。国华人寿在“娱乐宝”产品设计中，更多只是扮演基金管理人角色，以更低成本募集资金进行投资，赚取收益率差。
