海外投资保险案例

【编者按】海外投资保险发展至今，已经有了许多成熟的案例。为了让消费者更为直观的了解海外投资保险的具体执行，经过查阅各方资料，沃保网小编为大家整理了以下海外投资保险投保案例供大家参考，希望对大家有所帮助！

案例一

1、项目摘要

中国投资者A公司在B国成立专门的项目公司，以BOT方式开发、实施和运行某电力项目。项目公司与B国签署了《实施协议》、《购电协议》和《土地租赁协议》。B国财政部代表B国政府对该项目出具了无条件不可撤销的担保，担保支付B国相关机构在《实施协议》和《购电协议》项下应付未付款项。该项目股本金部分占总投资的30％，债务融资占70%。股本金部分由A公司以自有资金出资，债务融资部分由某银行提供有限追索项目融资。在深入评估该项目对东道国的贡献度、投资者技术资金优势、市场环境、行业惯例、国别政治风险及具体承保风险的基础上，保险人就项目融资的债权部分承保了汇兑限制、征收和政府违约风险。政府违约的具体事项包括B国相关方在购电协议、实施协议和土地租赁协议项下对实质性义务的违反。

2、项目启示

该项目是有限追索项目融资项目，银行直接为B国的项目公司提供融资，中方投资者A公司只承担有限的承诺，银行债务的清偿完全依赖项目自身产生的现金流和项目实体的资产。能否通过一系列的协议安排将项目风险分配给最有能力控制风险的参与方，这是项目融资成功的重要因素。通过对此项目核心协议项下相关义务等风险的承保，保险人为融资银行分担了很大部分风险，同时也充分展示了保险人在支持项目融资项目方面的作用和承保技术水平。

案例二

1、项目摘要

中国投资者A公司和B公司联合收购C国D公司，获得其所拥有的E油田50%的权益，并参与该油田的开发生产和经营。A公司全部投资用于收购，资金来源的30%为自有资金，70%从某银行贷款。在进行了深入的国别风险和具体承保风险分析后，保险人为A公司用于收购的全部投资提供了征收、战争、汇兑限制和政府违约风险保障。

２、项目启示

该项目是由中国企业通过收购C国石油企业股份从而获得油田开采权的一个案例。收购是海外投资常用的方式之一，采用这种投资形式，可以获得一些在技术、市场、运营上已经比较成熟的项目，从而规避部分风险。但是，一般的股权投资是股东直接投资于项目企业，其投资金额完全反映为项目企业所有者权益。而收购项目有所不同，其投资金额是支付给项目原股东，从而成为项目企业的股东，因此可能存在收购溢价。溢价的产生源于投资者认为收购该项目可带来的未来现金流，且其价值可覆盖收购溢价。可以说，收购溢价很大程度上依赖谈判的结果以及决策者的判断，有可能存在一定的道德风险。因此，收购溢价是否合理是保险人在尽职调查过程中必须重点调查和科学判断的。在这个项目中，保险人通过保障合理的溢价较合理地解决了上述技术问题，在承保收购项目方面探索出了新的模式，更重要的是，帮助中国投资者和融资银行规避了相关风险，促成了该项目。

案例三

1、项目摘要

中国A公司主要从事海外矿产资源的开发运作。A公司与B国C公司合资成立项目公司，在B国进行矿石的加工冶炼。A公司的投资形式包括股权投资和股东贷款。由于担心投资所在国国别风险以及当地提供生产加工所需原料矿石不足的风险，希望得到海外投资保险支持。保险人因此对A公司股东贷款部分提供了征收、汇兑限制、战争和政府违约风险保障。

2、项目启示

该项目是中国企业较早涉足海外矿产资源开发的项目之一，反映了“走出去”投资矿产行业的一些普遍性特点，即项目所在区域资源丰富，给中国企业带来很多的机会，但投资环境不完善，政治风险较高。保险人在审核该项目时，从政策性及项目自身风险特点出发进行了充分论证。由于项目的产品主要运回国内，满足国内需要，这种境外结算的方式在很大程度上降低了汇兑限制风险。此外，投资者以股东贷款形式投入，说明中国企业在海外投资时已比较广泛倾向采用国外海外投资惯用的投资形式，这使得投资者的投资回收在法律允许的框架内以债权形式固定下来，一定程度上保障了中方利益。在该项目的前期运作和建设运营过程中保险人起到的作用在于，将该项目中企业和银行最为担心的政治风险进行规避，从而促成该项目成功运营，为国内补充重要的矿产资源，也使投资者获得丰厚的利润。

希望以上三个海外投资保险案例会对广大消费者在进行海外投资项目是起到重要的帮助作用。