每年最高省30%
【编者按】“ETF在中国的运用比较有趣,大约5年前,中国的保险公司只买股票类ETF,随着资本市场的发展,固定收益类ETF被引进,保险公司也能够购买固定收益类的ETF。”贝莱德全球金融机构团队主管DavidLomas如此表示。
纵观全世界保险资金投资特点和新趋势,未来保险机构可能更倾向于投资ETF产品。而自2012年中国保监会为保险资金投资“松绑”之后,保险资金运用渠道也在不断拓宽。
DavidLomas进一步表示,“未来5~10年,这一产品可能会出现在中国市场上。”从近年的MSCI指数来看,ETF有着更小的风险和类似的回报,对风险厌恶的保险公司来说更为合适。如果热衷于动态的资产配置,ETF的交易成本比其标的本身更有吸引力。
在美国,贝莱德为美国的保险公司大约管理着400亿美元的ETF资产。而针对最近在业界讨论颇多的海外投资,DavidLomas说,“从整个亚洲市场来看,目前台湾地区保险公司已经把40%的资产配置至海外资产,而海外投资的最高上限是45%。中国大陆保险公司的海外投资配置上限是15%,对某些资产类别的配置限制亦有所不同,而大陆保险公司目前的海外投资配置比例可能还不到3%。韩国最高能够配置30%的海外资产,目前配置了6%。日本配置至海外股票的比例也非常小,只有约17%。因此,虽然保险公司有更好的多元化配置资产的机会,但这一决策需要基于风险、收益、对冲成本等因素。”