每年最高省30%
【编者按】中国证监会日前正式发布修改后的《证券投资基金销售管理办法》，自2013年6月1日起施行，新《办法》将保险及期货等机构引入了基金销售队伍。不过，笔者认为，短期内对于保险公司销售基金的能量不要抱有过高期望，只有在保险公司开展公募业务后，再配合其销售渠道，才有望搅动目前银行独大的局面。
将新《办法》与允许保险和券商等机构发行公募产品、非银金融机构可以托管基金等新政联系起来看，可以发现，这是监管层为壮大机构投资者力量，改善销售格局中银行独大局面作出的布局。数据显示，截至2012年底，保险业资产规模达7.35万亿元，信托也达到7万多亿元，而基金业资产管理规模为3.6万亿元。开闸让保险公司介入公募基金业，一方面对保险而言是一桩有利可图的好生意，另一方面，保险公司又可向客户提供一站式金融服务。不过，从海外共同基金发展历程来看，引入保险机构初期在整体上对基金销售难有较大提升。
早在上世纪60年代的美国，人们就发出过质疑：共同基金这个性感小妞嫁给人寿保险这个庄重绅士，这桩婚姻会幸福吗？事实上，这桩婚姻从一开始就是磕磕绊绊的，这有几个方面的原因，其中很重要的一点是，保险公司原先销售的产品与基金产品有很大不同，保险公司对销售无固定回报的产品既无经验，也缺乏信心。基金销售专业度要求较高，与保险从业人员现状存在差异，保险公司对相关人员进行培训，使其熟悉基金产品特点，也需要过程。
另外，与保险公司采取的销售策略也有较大关联。有的保险公司只支持自有基金业务发展，如安联保险在美国市场就只销售其集团旗下的基金产品，这对改变基金业原有生态并无多大作用。不过，随着其他机构采取金融超市的方法，保险也逐渐成为基金销售的一条重要渠道。根据美国投资公司协会的调查，保险公司15%的客户会选择购买基金产品。对照中国保险业庞大的客户群，15%是个令人振奋的数字。
事实上，在上世纪60年代，美国允许保险公司进入共同基金业后，保险系基金公司就迅速成为基金业的主力，到2006年，保险系基金在全美基金资产占比已经达到了22%。从我国现状来看，传统上就提供固定回报产品的保险公司在固定收益领域具备优势，在养老金有望入市的大背景下，将保险产品开发技术经验应用到养老金、企业年金上，发展空间巨大，有望与银行系基金一样成为基金版图中重要的一极。
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