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【编者按】2012年，理财型保险产品投连险、万能险、分红险在银行理财产品热销的冲击下，整体表现不如市场预期。据悉，2013年分红险的日子并不会安稳，其中，如何克服来自银行理财产品的猛烈冲击成为头等大事。
提到理财型保险产品时，首先当属投连险。2012年的投连险，受A股市场长时间低迷的拖累，没有给投保人交上一份漂亮的答卷。
统计数据显示，2012年投连险平均收益率为2.67%，从数值上看虽不至于为负，但没有跑赢CPI。在计入统计的266只投连险产品中，有217只在2012年报喜，取得了正收益，所占比例为81.58%。表现最差的投连险产品，一年下来浮亏超过20%。在取得正收益的账户中，货币型账户和债券型账户占比近40%，而股票型账户占比约为8%。领头的为太平智选动力增长型投资账户，2012年的收益率达到了20.35%，是唯一一只收益率超过20%的投连险产品。
查看2012年万能险收益率的轨迹，从单个产品的变化中可见一斑。以中国人寿瑞安两全保险为例，1至5月，结算利率一直保持在4.05%的水平；6月下调到4.01%；到了7月，继续下调至3.9%，这种情况一直持续到11月，12月为了冲击开门红，提升吸引力，再次上调恢复到4.0%。
目前银行3年期定期存款利率为4.25%，5年期为4.75%。据统计，2012年不同保险公司的21款万能险产品中，12月份结算利率还能维持在4%以上的只有7款。而结算利率介于4%到2.6%之间的有11款，低于2.6%的有3款。目前结算利率排名第一的是光大永明“稳保丰两全保险（万能型）”，12月份达到了5.25%。
而整体看来，大部分万能险产品不符合持有人的预期。行业人士分析认为，万能险经年收益率变化不大，前期还要收取一系列费用，包括初始费用、保单管理费等，因此比较适合做中长期投资的人，不适于短期投资。
在理财型保险产品中，分红险无疑是最受欢迎的。由于兼具了风险保障和稳健收益，又能够满足投保人教育金、婚嫁金、养老金等需求，分红险被各家保险公司视为法宝，占市面上销售产品类型的80%-90%。
虽然政策有规定，不允许保险公司披露单个分红险产品的分红收益，但是业内人士统计，去年分红险产品的收益率平均在4%-4.5%左右。
目前，对分红险形成最大冲击的是银行销售的理财产品。来自国泰君安的分析报告称，仅2012年12月就发行了2755只银行理财产品，在发行数量和收益率都较之前整体略有上升，1年期以内银行理财产品收益率维持在4.32%-4.71%。
“银行揽储压力带来银行理财产品的量价齐增。理财产品发行规模和收益率均有提升，对于分红险的销售依然是一个挑战。”上述长江证券分析师表示。
收益率伯仲之间，分红险难见优势。但在渠道上，银行理财产品优势明显。此外，由于市场份额大，销售过程中存在的误导也困扰着分红险。由此推断，2013年分红险的日子并不会安稳，其中，如何克服来自银行理财产品的猛烈冲击成为头等大事。
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