每年最高省30%
周女士因买房急需用钱，拿着两份连续缴费11年的投资连结保险（简称“投连险”）保单到保险公司退保。本以为到了收获的时候，但让周女士没有预料到的是，每份保单已累计缴费6万多元，目前竟然还亏损3000多元。
在股市处于鼎盛期的2007年，投连险上市出现一波高峰，如今股市跌入谷底，又有保险公司在推投连新产品，投连到底该如何投资？
6年前签过保本协议，还是赔了
周女士提供了一份在保险公司办理退保时打印的《投资连结保险个人保单投资报告》，报告显示，保险合同2001年2月13日生效，此后周女士每年缴纳保险费， 11年来共缴纳保费66660元，每年缴费6060元，其中5280元进入投资账户，其余进入保障账户。到今年11月30日周女士办理退保时，保单现金价值为63538元，也就是说，经过保险公司11年投资运作，周女士拿到手的是63538元，亏了3122元。周女士作为投保人、丈夫作为被保险人的另一份保单，由于年龄差别现金价值稍有不同，也是亏了3000多元。
“2005年，因为投连险亏了钱，我们和保险公司签了一份保本协议，现在为啥还是亏了？”周女士说，当时很多投连险客户都和保险公司签了协议，她从投保到每年缴费，一直不知道投连险是怎么回事，当时也跟着签了协议，以为这样就不会赔钱了。
保险公司相关负责人表示，当时签的保本协议，是把原来主要投资于股市的激进账户转为主要投资于货币市场等固定收益类的保守型账户，所谓“保本”承诺是到期保本，这份保单的期限是20年，周女士只持有了11年，出现亏损是正常的。
据了解，这份保单有一项“满期特别给付金”9400元，因为周女士保单没有满期，无法拿到这笔钱。保险公司方面称，到期保本，也包含“满期特别给付金”的收益。
股市跌多涨少，踏准时点很重要
谈及周女士的这份保单，济南资深寿险代理人张爱云表示：“周女士在2005年将投连账户由激进型改为保守型，是一次错误抉择，她的账户错过了2006年、2007年的大牛市。如果她没有和保险公司签那份所谓的保本协议，现在肯定是盈利的。”
10多年来，股市跌多涨少，主要投资于股市的激进型投连险也跟着大起大落。为了在一定程度上规避股市风险，各保险公司的投连险都会开设几个风险程度不同的账户，比如有的公司依据风险高低分别设基金账户、发展账户、保证收益账户，投资者可根据自己判断，在不同账户间转换。
“最理想情况是2005年之前为保守型账户，2006年、2007年转为激进型账户，2008年以后再转为保守型账户，但真正能够踏准时点的非常少。如果始终坚守在激进型账户，长期投资收益还是不错的。”
毕竟，投连险的投资账户与基金类似，是专家团队管理，投资能力好于一般散户。”张爱云说，除了投资账户，投保人也不应忽略投连险的保障账户，以周女士保单为例，周女士自缴费第一年起就开始享受12.65万元的保额，这种风险保障是基金、股票等其他投资方式所不具备的。
新投连又上市，适合有经验的投资者
2007年股市走牛，保险公司热推投连险，不少市民盲目买入，在高点被套牢。2009年后，投连险几乎退出了市场，市民再现2003年、2004年的“闻投连色变”，保险公司也不敢再推销这类产品。近期，友邦双盈人生投资连结保险、泰康赢家理财投资连结保险和平安聚富年年投资连结保险等新一代投连产品面市，这些保险公司推出新投连的理由是，股市已充分释放了风险，低点进入应该会有较好的投资回报。
“相对于万能险、分红险，投连险要复杂得多，建议市民慎重投保，尤其是没有消费能力、没有风险承受能力的家庭不要投保。”济南市保险行业协会常务副秘书长张延美认为，近年来推出的新一代投连险一般附加了重大疾病保险，而且保费较低，适合有金融知识、有投资经历的市民，投连险风险不确定，且保险公司要扣管理费、保障成本，投保市民首先看重的应是投连险的保障功能，必须做好长期投资准备，长期投资才能平滑风险，获得稳健收益，绝对不适宜“短炒”。
