增额终身寿险最大的坑：90%的人买前忽略这三点

一、保额递增≠真实收益，文字游戏背后的“预期收益幻觉”

许多消费者被“保额年复利3.5%递增”的营销话术吸引，却忽略了合同中的关键细节。保额递增仅代表身故赔付金额的增长基数，而真正决定投保人利益的现金价值（可支取金额）往往需要5 - 10年才能回本。以某头部险企产品为例，前5年现金价值仅为累计保费的60% - 80%。销售人员常利用“预期收益演示表”营造高收益假象，实际上这些数据既不写入合同，也不受法律强制约束。2025年银保监会已通报多起夸大收益宣传案例，部分产品实际IRR（内部收益率）在持有20年后仍不足2%。

二、减保规则暗藏“流动性陷阱”，急用钱时可能血本无归

多数投保人不知道，增额寿的灵活取现功能受制于三大隐形条款：

1. 减保额度通常限制为现金价值的20%/年，突发大额资金需求时可能被迫退保损失本金；
2. 部分产品要求减保后保费不得低于起投门槛，变相锁定资金流动性；
3. 新监管政策要求2025年后发行的产品必须明确减保限额，这意味着早期购买的“灵活型”产品可能面临规则调整风险。某客户在2023年投保时承诺“随时减保”，2025年因企业周转需提取80%现金价值时，才发现合同约定每年最多提取20%，最终损失近30万元预期收益。

三、长期缴费的“甜蜜毒药”，中产家庭最易踩雷

银行柜面推荐的“年缴10万、缴5年”方案，往往隐藏着两大致命风险：

• 现金流错配危机：投保时设定的缴费周期若与收入增长预期不匹配，可能引发断保风险。2024年长三角地区退保案例中，43%因失业/降薪导致无力续费，损失已缴保费的25% - 40%。
• 机会成本黑洞：锁定长达数十年的资金，可能错过房产低谷、股权认购等真实高回报机遇。以2020 - 2025年数据测算，同等金额定投沪深300指数的年化收益比增额寿高出1.8 - 2.5个百分点。

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