两全保险是万能型的吗？2025年新规下的核心差异解析

一、产品属性：保障与投资的优先级差异

两全保险（生死两全险）以固定期限内的生存/身故双重保障为核心，到期返还保费或保额，本质是「保本型保障产品」。例如泰康全能保2025明确约定保险期间至60 - 80周岁，无论生存或身故均触发赔付。

万能型保险则具有「基础保障 + 浮动收益」双账户结构，其投资账户收益与保险公司运营情况挂钩，且2025年4月起新规要求万能险最低保证利率不得宣传为“保证收益”，需明确标注利率波动风险。这一调整意味着万能险的理财属性从“稳健型”转向“中高风险型”，与两全保险的确定性形成显著差异。

二、2025年监管新规带来的关键影响

根据银保监会《万能险业务管理办法》（2025版），两全保险被严格限制添加万能账户功能，两类产品不得混合设计。新规带来的三大变化直接影响消费者选择：

1. 收益确定性降低：万能险历史结算利率不得作为宣传依据，保单前五年退保手续费率提升
2. 保障功能剥离：禁止将重疾、意外等附加险与万能账户捆绑销售
3. 产品周期延长：五年期以下万能险全面停售，强调长期持有属性

这使得两全保险更适合追求本金安全、明确保障期限的用户，而万能险则需承受收益波动风险以换取潜在更高回报。

三、典型案例：市面主流产品对比分析

以泰康全能保2025两全保险为例，其条款明确约定：

• 生存保险金：满期按已交保费的110%给付
• 身故保险金：已交保费×对应年龄系数（如70岁系数为1.65） 完全未涉及投资收益分配机制，体现纯保障特性。

对比同期万能型产品，如合众享利两全保险（万能型）2025版，其费率表显示：

• 0岁男性首年保费0.62%用于保障成本，剩余进入投资账户
• 女性保费普遍低于男性，反映万能险的性别差异化定价
  这种设计使得投保人需持续关注投资账户收益率变化，与两全保险的确定性给付形成鲜明对比。

四、消费者决策的三大黄金准则

1. 需求匹配原则：教育金/养老金筹备优先考虑两全保险的确定性，资产增值需求可评估万能险
2. 风险承受评估：新规下万能险收益波动幅度预计扩大至±2%，需参考自身投资经验
3. 条款验证要点：重点核查「保底利率」「费用扣除比例」「满期给付计算方式」等核心字段

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