每年最高省30%
导读：一纸来自中国保监会的监管文件，使保监会在保险监管体系建设方面又向前迈出一大步。12月15日晚，中国保监会发布《保险集团并表监管指引》（以下简称《指引》）。
《指引》所称并表监管，是在单一法人监管的基础上，对保险集团的资本、财务以及风险进行全面和持续的监管，识别、计量、监控和评估保险集团的总体风险状况。其实质是对于集团内各成员的合并监管，是对以股权关系为基础的集团体系的统一监管和风险评估。
这种源自国外、现已成为国际通行的审慎监管标准的监管方式，即将对全面监管的我国保险集团发挥不可估量的作用，正如《指引》所指，“充分借鉴国内外经验，通过确定监管范围和监管要素，明确监管模式和监管手段，从全集团角度监测风险，切实防范金融风险传递。”
监管真空
在金融业从分业经营向混业经营的大趋势下，不少金融企业都开始努力拓展自身业务，不断向集团化方向靠拢，保险公司正是其中的重要组成部分。
近年来，保险公司集团化步伐加快，来自保监会数据显示，目前已有10家保险集团公司，业务规模和总资产占行业近70%，在行业中占据主导地位。这些保险集团公司包括中国人保集团、中国人寿集团、中再集团、中国平安保险集团、中国太平洋保险集团、中国太平保险集团、华泰保险集团、安邦保险集团、阳光保险集团等。
保险业的多元化经营日趋明显，除了金融业混业经营趋势拉动，还在于保险业所处的大背景，有业内人士称，投资藩篱一一破除下的简政放权，让保险资金在新型城镇化建设的改革红利中前赴后继，在地产、信托、股权、基础设施等另类领域的投资触角越伸越长。
再加上我国保险业相对证券业和银行业收益相对较低，保险业探索非保险金融业务和非金融业务的动力更强。
有业内人士向表示，保险集团的业务扩张主要集中在银行、证券、基金、信托等非保险的金融业务领域以及房地产、养老等非金融该领域。中国人寿集团董事长杨明生就曾指出，公司要加快实现从保险业务的综合经营进一步向金融综合经营推进，增加新的盈利来源，形成多元、稳定、可持续的盈利模式。
然而，业务的扩张同时带来集团化的经营风险，而且风险控制的难度也随之加大。致力于多元化发展的保险集团，成立与其积极探索的业务领域相关的子公司是重要的业务开拓方式。据保监会相关负责人介绍，这类公司数量众多、分布行业广泛、法律关系复杂、内部交易频繁，一旦出现经营危机，将对保险公司的财务状况和声誉造成重大不利影响。
更重要的是，尽管集团的经营风险不断加大，但不少经营领域的监管缺失，极易发生风险传递等现象，也就是说，保险集团的部分监管处在真空状态，上述业内人士称。
谨防风险传递
基于保险集团监管真空领域的存在，保险集团监管的重要性进一步凸现。《指引》明确了包括集团结构、公司治理、风险管理、内部交易、偿付能力、资产负债管理、流动性风险等7个方面的并表监管内容。
《指引》还明确了并表监管的实施范围，根据控制关系和风险相关性确定并表范围，涉及两个层面：一是保险集团公司能够实际控制的成员公司；二是根据风险相关性，其他应被纳入并表监管范围的被投资机构。
不仅如此，如果根据内外部信息分析确定，不能被实际控制的成员公司对集团整体风险有重大影响，风险集中度较高，存在频繁的内部交易，有利益输送的可能，则将其纳入并表监管范围。
事实上，早在今年7月28日，保监会就发布了《保险集团并表监管指引（征求意见稿）》，其中最值得关注的部分在于对保险集团内部交易的界定，即“保险集团成员公司之间发生的包括资产、资金、服务等资源、劳务或义务转移的行为”，以及对3种内部交易类似的明确。此外，保监会还要求，“保险集团应当建立内部交易管理制度，该制度应当关注内部交易导致的声誉风险、风险传递、风险集中，以及资产转移等问题”。
保险集团将实施并表业务，填补了保险集团监管领域的真空地带，有助于防范保险集团内部子公司之间的内部交易，这样既切断了保险集团内部经营风险的链条，也阻止了风险在不同行业之间的传递，防止保险业风险的持续扩散，上述业内人士认为，从整个集团层面考虑来防风险，归根到底是保监会加强偿付能力监管体系建设的一部分。
当然，保险集团也应该从本公司的实际情况出发，包括技术实力、经济实力，以及以往的盈利状况等，保险公司必须考虑自身的收益能力或者盈利能力，北京工商大学保险学系主任王绪瑾曾向笔者表示。
保监会的监管体系正在不断构建，今年10月11日，保监会发布了《保险公司所属非保险子公司管理暂行办法》，主要针对保险公司投资非保险产业进行规范，对非保险子公司的风险进行全面监测。
“因为现在保险业混业经营比较多，有监管的空白，所以发文来加强监管。保监会现在特别重视的就是偿付能力的监管，比较注重保险行业包括整个经济下行所带来的系统性风险，跟保监会主席项俊波要守住不发生系统性风险这个底线有关”。一位国有独资保险公司研究人士曾向其他媒体表示。
不论是此前对险企投资非保险产业的风险关注，还是现在对保险集团非保险业务的监管加码，保监会的监管大厦正在搭建。随着监管体系的不断完善，风险传递的链条也将越来越难以成形。
