险资百亿集体加仓后 国寿平安策略分歧显现

沃保整理
2012-10-16
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【编者按】半数以上受访险企认为,随着经济阶段性企稳,加上维稳信号的传递,四季度仍然存在不少热点投资机会。波段操作和选股不选时,将是现阶段保险资金的主要投资策略。在过去一周内,保险巨头出现罕见集体加仓百亿的举动。在百亿加仓之后,手握万亿资金的保险机构,究竟是继续加仓还是止步观望,再或如市场传闻般逢高跑路?据了解,在此轮加仓之后,保险巨头开始显现分歧。据知情人士透露称,以中国人寿、泰康人寿为代表的一部

  【编者按】半数以上受访险企认为,随着经济阶段性企稳,加上维稳信号的传递,四季度仍然存在不少热点投资机会。波段操作和选股不选时,将是现阶段保险资金的主要投资策略。

  在过去一周内,保险巨头出现罕见集体加仓百亿的举动。在百亿加仓之后,手握万亿资金的保险机构,究竟是继续加仓还是止步观望,再或如市场传闻般逢高跑路?

  据了解,在此轮加仓之后,保险巨头开始显现分歧。据知情人士透露称,以中国人寿、泰康人寿为代表的一部分保险资金,有考虑继续抬高权益仓位;而以中国平安为代表的保守一派,目前暂缓加仓脚步,打算先观望再行动。今年以来,中国平安一直看淡后市,被部分投资者戏谑为“2012年空军第一号”。

  被市场人士视为此轮“维稳主力”的保险资金,目前的权益仓位仍处10%以下历史次低位,理论上来说,加仓空间仍然较大。不过,由于今年以来以寿险为主的保险业务保费收入同比明显下降,导致保险资金新进股市的资金量小于市场预期。

  与此同时,其余机构的按兵不动,亦是部分保险资金进入观望的一个原因。“汇金增持四大行,保险资金上周集中加仓,但据我们了解,其余机构如公募基金等并未跟进加仓。这说明,市场各机构之间分歧依然严重,政策及市场效应有所递减,这无疑增加了我们对于后市预判的不确定性。”一家保险机构人士表示。

  据悉,半数以上受访险企认为,尽管经济运行目前难言彻底反转,市场总体缺乏系统性机会,但也不乏短期做多的机会。随着经济阶段性企稳,加上维稳信号的传递,四季度仍然存在不少热点投资机会。波段操作和选股不选时,将是现阶段保险资金的主要投资策略。

  一位不愿具名的保险资产管理公司人士表示,从目前发布的相关统计数据来看,宏观经济企稳回升态势初显。“在拉动经济的三驾马车中,尽管出口预期目标难以实现,但国内投资、消费需求开始企稳。预计全年经济将在四季度出现企稳回升态势,保守估计,全年GDP增速会保持在接近8%的水平。”

  而从外围环境来看,有受访保险机构投资人士认为,从世界经济大环境来看,欧债危机9月有惊无险,美国经济尽管复苏势头缓慢,但仍然保持回稳态势。因此,预计外围环境不会再出现进一步恶化的态势。“但在这个过程中,有一点需要注意,随着中国经济对世界影响力的增强,贸易摩擦或将越演越烈,从而可能会牵动股市神经。”

  有市场人士分析认为,目前部分保险资金出现了“做多不看多”的复杂情绪。这种情绪在一定程度上会制约保险资金的加仓节奏,具体至操作上,可能会在加仓与观望中不断徘徊,而导致保险资金此轮加仓行为可能会断断续续,出现反复操作的情况。

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